Opções Estratégias Vedação

Fence Options. DEFINITION de Fence Options. A cerca ou colar é uma estratégia de opção que estabelece uma banda de negociação em torno de uma segurança ou commodity, geralmente para proteger os lucros Uma forma de uma vedação envolve a venda de uma opção de compra out-of-the-money Sobre um título subjacente total ou parte do prémio assim recebido é usado para comprar um protetor out-of-the dinheiro colocado sobre a segurança Tanto a chamada ea colocar ter a mesma data de validade A opção de compra estabelece um preço máximo para a segurança, Enquanto a opção de venda estabelece um preço mínimo para ela, efetivamente esgrima na opção. BREAKING Down Opções Fence. A variante amplamente utilizada desta estratégia opção envolve um colar sem custo, onde o prémio recebido através da venda da chamada é aproximadamente igual ao prémio pago Para a compra do put O custo de proteção neste caso é, portanto, zero. Por exemplo, um investidor que deseja construir uma cerca ou colar em torno de um estoque na carteira que está negociando em 50 poderia vender uma chamada wi Com um preço de exercício de 53, e comprar um put com um preço de exercício de 47, ambos com, digamos, três meses até a expiração. Se o prêmio recebido da venda do call 53 é igual ao prêmio pago pelo 47 put, Um colar sem custo e vedação em perdas potenciais e lucros. A estratégia inversa de colarinho ou vedação, quando feita sem qualquer posição no subjacente, é interessante como uma manobra especulativa A Colarinho ou cerca é uma posição defensiva, tomadas para proteger uma exploração de um declínio, sacrificando os lucros potenciais no lado positivo Segurando o estoque, o investidor compra protetora coloca e vende chamadas cobertas, em greves diferentes e normalmente fora do dinheiro Razões para usá-lo Seria proteger os ganhos ou ao investir em um estoque de dividendos elevados, onde há um risco de o dividendo pode ser reduzido. A estratégia reversa é, para vender fora do dinheiro coloca e comprar fora do dinheiro chamadas haveria duas situações em que este Pode fazer sentido 1 o estoque é intervalo limite ou 2 à frente dos ganhos ou outras notícias que podem levar a um rápido aumento no preço das ações. Ahead de ganhos aqui é um exemplo, que remonta a dias mais felizes em 2007.Jabil NYSE JBL Circuito fechado em 20 20, os ganhos são devidos 6 21 07.Isso ilustra a melhor característica da estratégia para um pequeno investimento, ou mesmo um crédito líquido, um investidor agressivo pode fazer um lucro rápido se ele está certo em acreditar que os ganhos serão uma surpresa favorável Escrever coloca é arriscado há aqueles que compará-lo a pegar níquel na frente de um rolo compressor Para estar no lado seguro, dinheiro suficiente deve estar na mão para cobrir as obrigações colocar se a posição se desenvolve desfavoravelmente Mas é divertido é quando Alguns corretores podem resistir a deixar os investidores individuais vender coloca, porque pode ser perigoso para a sua saúde financeira De um ponto de vista lógico, uma chamada coberta é equivalente a um curto colocar na mesma greve, e poderia Ser Ubstituído no exemplo acima Psicologicamente não é tão agradável, talvez porque o dinheiro real deve ser avançado para comprar as ações subjacentes Ao considerar o retorno sobre o investimento, ou avaliar o risco, a equivalência deve ser mantida em mente porque se livrar da impressão de que a Estratégia não vai deixar você puxar dinheiro fora do nada, ou jogar sem colocar dinheiro na mesa. Ratio - Não há lei que diz que o puts e as chamadas têm de ser em uma proporção de um para um investidor que prefere alavancagem pode usar rácios mais elevados , Como a seguinte manobra 8X, escrito aqui em busca de Alpha antes de MBIA NYSE MBI cravado para cima rapidamente após ganhos. MBI negociado em 4 30, quando os comércios de abertura foram feitas, os ganhos eram devido no início de maio. Profits pode ser efêmera e consideração Deve ser dado a tomá-los prontamente Os ganhos podem estar sujeitos a diferentes interpretações. Eu não faço esse tipo de coisa muito frequentemente 12 ou 13 vezes nos últimos 3 anos por medo de ter muitos coloca aberto contra mim Também, as situações apropriadas não estão sempre disponíveis Operando como um comprador e mantenha investidor, com uma ênfase pesada em analisar e avaliar estoques individuais, qualquer coloca eu vendo estou disposto a comprar o estoque na greve envolvida e mantê-lo para a recuperação, Desenvolvimentos nos fundamentos da empresa. Controle de perda e gerenciamento de risco Posições desse tipo virão à mente em ações voláteis ou controversas, onde ganhos ou outras notícias podem criar grandes oscilações no preço da ação É uma boa idéia para verificar margem especial ou manutenção Requisitos e compreender as implicações antes de se envolver na venda puts gestão de risco para os investidores de ações envolve manter o tamanho dentro de seus limites posição dólar tratar as opções como se fossem ações No exemplo MBI acima, o 20 coloca seria considerado como 20 00 X 5 00 10.000 O ponto é, você pode acabar possuir as ações na greve envolvida, para julgar riscos em conformidade. Options profissionais podem usar delta ev Aluate posição tamanho Eu tenho queimado dessa forma, por isso novamente para o investidor de ações que usa opções Eu recomendo a abordagem mais conservadora descrita acima. Controle de perda consiste em uma vontade de tomar suas perdas e seguir em frente Se a notícia sai depois de horas e parece Ele vai tanque do estoque, por vezes, faz sentido para compensar a posição de opções por negociação das ações nas horas depois de um estoque, como MBI é difícil de tomar emprestado, por isso pode não ser possível vendê-lo curto, a fim de escapar de um Situação ruim. Com 20 20 retrospectiva, esta estratégia teria executado bem quando aplicada a vários dos 19 Bancos suspeitos ou a outro batido para baixo financeiros no auge da crise Se condições similares se desenvolvem no futuro, pôde ser uma técnica útil Para investidores de valor agressivo ou pescadores de fundo. Porque antes dos ganhos é um lugar natural para aplicar esta estratégia, não é muito cedo para procurar casos que podem surpreender quando a temporada ganhando 2 º trimestre fica sob Maneira De lá é uma questão de paciência e julgamento para executar a preços acessíveis e greves que têm uma chance realista de pagar off. Confession Sim, houve ocasiões em que eu tiro-me no pé usando esta estratégia Ele smarts. Disclosure Long JBL Mas não usando a estratégia descrita Long MBI, mesma estratégia, posição diferente. Leia artigo completo. Crops Mercados de Armazenamento Marketing Tools. Grain Preços Opções Fence. File A2-69 Atualizado em janeiro de 2010.During períodos de preços elevados, os agricultores estão frequentemente interessados ​​em No entanto, muitos estão preocupados com o uso de contratos de caixa a prazo, contratos de hedge-to-arrive, ou hedging por medo de que os preços podem ir ainda mais elevados Comprar opções de venda iria aliviar estas preocupações Mas os prémios para comprar coloca subida bruscamente como os preços tornam-se mais voláteis . Construir uma cerca. Construir uma cerca usando opções é uma alternativa que você pode querer considerar Ao construir uma cerca em torno de seu preço líquido, você definir um preço mínimo sob o qual o preço não pode cair e Um preço máximo sobre o qual o preço líquido não pode subir Para construir uma cerca você compra uma opção de venda com um preço justo abaixo do preço futuro atual e vender escrever uma opção de compra com um preço de exercício acima do preço de futuros atual A opção de colocar estabelece um piso Preço para o seu grão A opção de compra estabelece um preço máximo Para obter informações sobre como usar as opções referem-se. O custo da vedação é o prêmio de opção de venda mais os custos de negociação de opções Também pode haver juros sobre margem de garantia para a opção de compra se o preço sobe No entanto, uma parte deste custo é compensado pelo prémio que você recebe de escrever a opção de compra. Preço de venda mínimo. O preço mínimo de venda da cerca é o preço de exercício da opção de venda, menos o custo do prémio líquido, menos os custos de negociação de opções , Menos a base. No exemplo, o preço mínimo da cerca é o preço de exercício de 10 put, menos 88 centavos de prémio, mais 78 centavos de call premium, menos 5 centavos para os custos de negociação, menos uma base de 50 centavos, ou 9 35 Assento E preço de soja novembro cai para 7 na colheita ea base real é de 45 centavos Você exerce a opção de venda que coloca você no mercado de futuros em 10 Você compra de volta essa posição em 7 para um ganho de 3 futuros Ao mesmo tempo, você vende seu dinheiro Feijão para 6 55 base real é de 45 centavos em novembro de futuros Adicione o ganho de 3 futuros eo prêmio de chamada de 78 centavos para o preço em dinheiro de 6 55 Então subtraia o prêmio de 88 centavos e o custo de 5 cêntimos O preço líquido é 9 O preço líquido é 5 centavos mais alto do que o preço esperado 9 35 porque a base é 5 centavos menor do que o esperado. Os resultados seriam aproximadamente o mesmo se você vendeu sua opção posta a alguma outra pessoa melhor que exercitando a opção da chamada expirará worthless. Preço. O preço de venda máximo da cerca é o preço de exercício da chamada, menos o prémio de colocação, mais o prémio de chamada, menos os custos de negociação de opções, menos a base. Assumir na colheita novembro soja preço de futuros é de 12 11 90 O real ba Sis é de 60 centavos em novembro A 10 50 opção de compra de preço de exercício que você vendeu escreveu é agora vale 2 00 prémio para o comprador de opção de compra Assim, a opção pode ser exercida pelo comprador de opção de compra Se assim for, você tem que vender o comprador Novembro Futuros para 10 50 e comprar de volta a posição de 12 50 para uma perda de 2 00 Os resultados seriam aproximadamente o mesmo se você comprou a opção de compra de volta para uma perda. Você vender seus feijões em dinheiro para 11 90 Depois de fazer os ajustes do preço líquido É 9 75 Isso s 10 centavos menos do que o preço de venda esperado máximo, porque base é de 10 centavos mais amplo do que o projetado A opção de venda expira worthless. Below são preços mínimos e máximos de venda em vários put e call strike prices. Remember, Opções eo mercado sobe, você tem chamadas de margem O aumento do valor da safra desloca as chamadas de margem No entanto, você precisa pagar as chamadas de margem antes de receber dinheiro da venda do grão Então você precisa fazer acordos com o seu credor para Cobertura margi N calls. Don Hofstrand aposentado extensão valor agregado especialista em agricultura.